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莱宝高科调研报告:期待OGS放量带来业绩爆发式增长

发布时间:2012-11-16    研究机构:东兴证券

事件:

近日去莱宝高科(002106)进行调研,就公司当前生产、销售状况以及公司未来一年的业务发展情况和公司的高管进行了深入的沟通交流,我们的主要观点如下:

观点:

1.触摸屏行业依然处于高速成长阶段,OGS或将成为未来一段时间的主流方案之一。

2.公司OGS技术成熟度及产能设计国内领先。

3.公司OGS产品市场开拓进展顺利。

4.投资评级及风险提示

投资评级:

预计公司四季度营业收入和净利润都有所提升,营业收入3.17亿元,净利润0.6亿元,而明后年,随着OGS产品的放量,公司的盈利收入和净利润也将会大幅的提升;预计2012-2014年净利润1.67、3.34、6.12亿元,对应每股收益0.28元,0.56元,1.02元,对应PE57倍,28.6倍,15.7倍(基于对于OGS未来发展比较乐观的估计)。考虑到目前公司OGS还没有大规模的量产,还有一定的不确定性,需要后续3个月内(属于最关键时刻)进行持续跟踪来判断公司的发展。目前,给予公司“推荐”的投资评级。

风险提示:

公司OGS产品进展低于预期;GF技术方案获得了市场大规模的认可,OGS技术方案不为市场接受。

申请时请注明股票名称