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兴业证券电子行业一周一谈及公司跟踪2016年第39期

发布时间:2016-11-06    研究机构:兴业证券

投资要点

一周一谈:本周上证指数上涨0.42%、深成指下跌0.8%、创业板指数下跌1.71%,电子行业指数(申万)本周下跌0.12%,表现與整体大盘相当。

本周投资组合中,表现较强者为莱宝高科(002106),四季度二合一笔记本触控模组持续放量,四季度获利展望将落在49-99百万元,较三季度环比成长0-102%,优于我们先前的预期,2016-2018年是二合一集中放量的3年,重庆莱宝5代线可有效经济切割各种主流需求尺寸,将充分受益于二合一笔记本,持续将莱宝高科列为目前三大重点推荐之一。当前重点推荐:长电科技、莱宝高科、欧菲光;投资组合另包括:中颖电子、歌尔股份、顺络电子、深天马、利亚德、鸿利智汇、法拉电子、三环集团、胜利精密。

估值水平:2016年10月28日,SW电子行业PETTM(整体法,剔除负值)为57.95,较2015年6月12日最高的100.63下跌42.41%,较2008年10月27日的历史最低值13.45高出330.68%。

行业要闻:消费电子:1)苹果放弃电动车,改研发AR自驾系统;2)明年双镜头市场规模同比增加三成;半导体:1)10月DRAM4GB模组均价环比增长超过2成,Q4展望持续乐观;2)高通Q4净利润同比增51%;面板:1)苹果仍想打造折叠式iPhone!;2)大陆厂商大力投资OLED,挑战全球3成市占率。

指数变化:本周电子行业指数(上涨0.33%)跑输沪深300(上涨0.42%);本周费城半导体指数(下跌1.95%)跑赢纳斯达克指数(下跌2.77%)。

风险提示:下游需求波动、价格战

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