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电子行业:一周一谈及公司跟踪

发布时间:2016-09-11    研究机构:兴业证券

一周一谈:本周上证指数上涨0.38%、深成指上涨1.15%、创业板指数上涨1.48%,电子行业指数(申万)本周上涨1.71%,表现好于整体大盘相当。本周投资组合中,三环集团表现亮眼,上涨8.69%。核心业务光纤陶瓷插芯及套筒仍将保持增长,指纹识别盖板和陶瓷手机后盖已成为公司新的增长点。陶瓷手机后盖已获小米5采用,未来在差异化需求下,预计将获得更多品牌采用,存在不断超预期的可能!持续维持重点推荐。另外,二合一电脑市场向好,OGS为10英寸以上触控面板主流,在二合一电脑的带动下具有较大成长空间,我们重点推荐莱宝高科(002106)。目前投资组合为长电科技、中颖电子、欧菲光、歌尔股份、顺络电子、莱宝高科(本周新增)、深天马、利亚德、鸿利智汇、法拉电子、三环集团、胜利精密。

估值水平:2016年9月9日,SW电子行业PETTM(整体法,剔除负值)为60.53,较2015年6月12日最高的100.63下跌39.8%,较2008年10月27日的历史最低值13.45高出350%。

行业要闻:消费电子:iPhone7发布符合预期,可及早布局明年新iPhone供应链;半导体:1)台积电8月营收创历史新高,环比增长23%;2)紫光集团牵手西部数据成立合资公司,做中国存储合伙人;LED:1)芯片涨价带动,8月全球LED灯泡价格止跌;2)iPhone加持,2017年LED闪光灯产值料续增9%。

指数变化:本周电子行业指数(上涨1.72%)跑赢沪深300(上涨0.12%);本周费城半导体指数(下跌4.78%)跑输纳斯达克指数(下跌2.36%)。

风险提示:下游需求波动、价格战

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