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电子元器件行业:屏幕大变革时代,下一个会是谁!

发布时间:2014-10-20    研究机构:安信证券

本周主要观点摘要:10 月17 日苹果召开ipadair2 发布会,屏幕镀膜是新一代产品最大的亮点,在屏幕大变革时代,作为智能终端产品价值量最大的环节,大变革将孕育大公司,大公司绽放大牛股,从莱宝高科(002106)、欧菲光到蓝思科技,下一个又会是谁?1、触摸显示行业具有无尽机遇,孕育大公司。1)从所有零部件成本占比重,屏幕价值最大;2)屏幕直接影响体验;3)屏幕技术最纷杂,有变就有机会。

2、纵观历史,屏幕大变革时代进行时!从整个大光电行业的发展状况来看,我们认为完全符合硬件行业螺旋式创新的结构,并且还具有向上游材料发展的潜力。从需求的角度来看,屏幕的技术变革先是从人性和性能提高提出技术革新的需求,再在对成本控制扩大规模提出要求,循环往复。1)触摸屏的出现,尤其是电容式触摸屏的出现,重新定义了自由划拨屏幕实现操作,用手势替代刻板的程式符号,iPhone 的创新解放了对于键盘的禁锢,彻底将智能手机最初带来的电脑的束缚感除去。2)大猩猩玻璃是iPhone 可以做到如此轻薄的巨大助力之一。3)从目前显示技术的发展进程来看,苹果的Retina 屏幕已经达到视网膜清晰度,自己所采用的In-cell 技术也已经较为稳定,需要提升的部分就是在于视觉体验的尽善尽美和功耗的降低。从供应量角度,每一次变革都需要变革甚至颠覆产业链,尤其是当某种变革力量失败后,产业链的重构机会最大。

3、大变革孕育大公司,大公司绽放大牛股!让我们细数那些年我们推荐的屏幕大牛们:每个屏幕大牛的出现都是在显示触摸技术发生变革的时候,抓住了时机4、下一个屏幕大牛将出现在什么地方?从触摸屏行业的技术演进我们可以推演下一步会遵循这一规律,但是不一样的是这次大陆企业再发力,将当我们站在蓝思伯恩的肩膀上看的时候,我们能看到的就是镀膜等上游行业的大机会。

5、Bigger and Deeper,着眼现在远远不够,放眼未来才是强者

此外,苹果的逻辑持续强化。国内集成电路以通讯芯片、安全信息和消费电子芯片为主要方向,结构化需求旺盛,国产化替代确定,市场下跌带来买入机会。新能源车领域相关公司持续看好。

上周市场回顾:电子板块上周涨跌幅-2.92%,跑数输沪深300 指数1.91 个百分点,年初以来累计上涨28.75%,跑赢沪深300 指数23.96个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为-2.14%、-2.49%、-3.55%、-3.57%、-2.33%。

本周行业与公司事件提醒: 主要覆盖公司本周将披露三季报风险提示:系统性风险

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